【通关笔记】基金法规第六章（二）

1. 按费率计算净申购金额的公式：净申购金额 = 申购金额 /（1+ 申购费率） 

申购费用=申购金额－净申购金额

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值

2. 当申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：净申购金额= 申购金额－固定金额

申购份额= 净申购金额/T 日基金份额净值

3. 一般规定基金份额份数以四舍五入的方法保留小数点后两位以上，由此产生误差的损失由基金资产承担，产生的收益归基金资产所有。

1. 开放式基金赎回金额的计算公式如下：

赎回金额= 赎回总额－赎回费用

赎回总额= 赎回数量 × 赎回日基金份额净值赎回费用 = 赎回总额× 赎回费率

赎回费率一般按持有时间的长短分级设置。持有时间越长，适用的赎回费率越低。

2. 实行后端收费模式的基金，还应扣除后端认购/ 申购费，才是投资者最终得到的赎回金额。计算公式如下：

基金赎回金额= 赎回总额－赎回费用－后端收费金额

货币市场基金手续费较低，通常申购和赎回费率为0。一般地，货币市场基金从基金财产中计提比例不高于0.25% 的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

1. 申购、赎回的登记

（1）申购登记：T+1 日为投资者办理增加权益的登记手续，T+2 日起有权赎回该部分基金份额。

（2）赎回登记：T+1 日为投资者办理扣除权益的登记手续。

（3）基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对登记办理时间进行调整，并最迟于开始实施前 3 个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

2. 款项的支付

（1）申购款项的支付：基金申购采用全额缴款方式。

（2）赎回款项支付：对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起 7 个工作日内支付赎回款项。

1. 巨额赎回的认定

单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10% 时，为巨额赎回。

2. 巨额赎回的处理

（1）接受全额赎回。

（2）部分延期赎回。基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额 10% 前提下，对其余赎回申请延期办理。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额。

一般情况下，投资者于 T 日转托管基金份额成功后，转托管份额于 T+1 日到达转入方网点，投资者可于 T+2 日起赎回该部分基金份额。

1.ETF 份额折算

（1）时间：建仓期不超过 3 个月。

（2）登记：由基金管理人办理。

（3）原则：基金份额折算对基金份额持有人的收益无实质性影响。

（4）折算方法：

折算比例=（X / Y）/（I / 1000）

折算后的份额= 原持有份额 × 折算比例

式中：X 表示基金资产净值；Y 表示基金份额总额；I 表示 T 日标的指数收盘值；I /1000 表示 T 日的目标基金份额净值。

【注意】以四舍五入的方法保留小数点后 8 位。

2.ETF 的上市交易原则

（1）基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值；

（2）基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%，自上市首日起实行；

（3）基金买入申报数量为 100 份或其整数倍，不足 100 份的部分可以卖出；

（4）基金申报价格最小变动单位为 0.001 元。

3.ETF 的申购和赎回

（1）场所：参与券商或参与券商提供的其他方式。

（2）时间：基金合同生效日后不超过 3 个月的时间起开始办理赎回。

基金管理人应于申购开始日和赎回开始日前至少 3 个工作日在至少一种证监会指定的信息披露媒体公告。交易时间为9:30-11:30 和 13:00-15:00。

（3）数额限制：最小申购、赎回单位一般为 50 万份或 100 万份。

（4）原则：

①场内申购和赎回 ETF 采用份额申购、份额赎回的方式；场外申购和赎回 ETF 采用金额申购、份额赎回的方式。

②场内申购赎回 ETF 的申购对价和赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。场外申购赎回 ETF 时，申购对价和赎回对价均为现金；

③申购和赎回申请提交后不得撤销。

（5）程序：

①申购和赎回申请的提出；

②申购和赎回申请的确认与通知；

③申购和赎回的清算交收与登记（T+2 日内）。

（6）对价、费用与价格：

①场内申购和赎回时，申购对价是指投资者申购基金份额时应交付的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价；赎回对价是指投资者赎回基金份额时，基金管理人应交付给赎回人的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

②场外申购和赎回时，申购对价和赎回对价均为现金。

③投资者在申购或赎回基金份额时，申购或赎回参与券商可按照 0.5%的标准收取佣金，其中包含交易所、登记结算机构等收取的相关费用。

（7）组合证券相关内容

组合证券是指基金标的指数所包含的全部或部分证券。申购、赎回清单将公告最小申购、赎回单位所对应的各成分证券名称、证券代码及数量。

（8）现金替代相关内容

①禁止现金替代；

②可以现金替代；

③必须现金替代；

④预估现金部分相关内容；

⑤现金差额相关内容。

4. 暂停申购和赎回的情形

（1）不可抗力导致基金无法接受申购和赎回；

（2）交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；

（3）交易所、申购和赎回参与券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购和赎回；

（4）法律法规规定或经证监会批准的其他情形。

1. LOF的上市交易规则

（1）买入 LOF 申报数量应当为 100 份或其整数倍，申报价格最小变动单位为 0.001 元人民币。

（2）深交所对 LOF 交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。

（3）投资者 T 日卖出基金份额后的资金 T+1 日即可到账（T 日也可做回转交易），而赎回资金至少 T+2 日到账。

2. LOF份额的申购和赎回

（1）申购、赎回的申报原则和单位

LOF 采取“金额申购、份额赎回”的原则，场内申购申报单位为 1 元人民币，赎回申报单位为 1 份基金份额。

（2）申购、赎回日期

T 日在深交所申购的基金份额，自 T+1 日开始可在深交所卖出或赎回；T 日买入的基金份额，T+1 日可以在深交所卖出或者赎回。

1. LOF份额的转托管业务类型

（1）系统内转托管

（2）跨系统转托管

2. LOF不得办理跨系统转托管的情形

（1）分红派息前 R-2 日至 R 日（R 日为权益登记日）的 LOF 份额；

（2）处于质押、冻结状态的 LOF 份额；

（3）处于募集期内或封闭期内的 LOF 份额进行跨系统转托管虽没有明确规定禁止，但一般的运作方式均为在封闭期结束后再开通跨系统转托管。

1. 相同点

（1）申购和赎回渠道QDII基金的申购和赎回渠道与一般开放式基金基本相同，投资者可通过基金管理人的直销中心及代销机构的网站进行QDII基金的申购和赎回。

（2）申购和赎回的开放时间

申购和赎回时间为：09:30-11:30；13:00-15:00

（3）申购和赎回的原则与程序

申购份额和赎回金额的确定，巨额赎回的处理办法等都与一般开放式基金类似。

2. 不同点

（1）币种一般情况下，QDII 基金申购、赎回的币种为人民币，但基金管理人可以在不违反法律法规规定下，接受其他币种的申购、赎回，并提前公告。

（2）申购和赎回登记

一般情况，基金管理公司会在 T+2 日内对该申请的有效性进行确认。T 日提交的有效申请，投资者应在 T+3 日到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。对 QDII 基金而言，赎回申请成功后，基金管理人将在 T+10 日（含该日）内支付赎回款项。在发生巨额赎回时，款项的支付办法按基金合同有关规定处理。

（3）拒绝或暂停申购的情形QDII基金主要投资于海外市场，拒绝或暂停申购的情形与一般开放式基金有所不同，如基金规模不可超出中国证监会、国家外汇管理局核准的境外证券投资额度等。

1. 建立并管理投资者基金份额账户；

2. 负责基金份额登记，确认基金交易；

3. 发放红利；

4. 建立并保管基金投资者名册；

5. 基金合同或者登记代理协议规定的其他职责。

1.T 日，投资者的申购和赎回申请信息通过代销机构网点传送至代销机构总部，由代销机构总部将本代销机构的申购和赎回申请信息汇总后统一传送至注册登记机构。

2.T+1日，注册登记机构根据T 日各代销机构的申购和赎回申请数据及 T 日的基金份额净值统一进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购和赎回数据信息下发至各代销机构，各代销机构再下发至各所属网点。同时，注册登记机构也将登记数据发送至基金托管人。