【冲关笔记】证券基础知识第二章

（一）经济因素

1.宏观经济运行

（1）国内生产总值；

（2）经济周期；

（3）通货膨胀与利率；

（4）汇率和国际资本流动。

2.宏观经济政策

（1）货币政策；

（2）财政政策；

（3）收入政策。

3.国际经济环境因素

（1）经济全球化；

（2）放松管制和加强管制两种经济哲学的交替；

（3）世界货币制度的影响。

（二）法律因素

（三）市场因素

（四）技术因素

（五）心理因素

（六）体制或管理因素

（七）其他因素（文化因素、人口因素等）

（一）商业银行的业务

1.负债业务

（1）自有资金；

（2）存款负债；

（3）借款负债。

2.资产业务

（1）现金资产；

（2）贷款业务；

（3）票据贴现；

（4）投资业务等。

3.表外业务

（1）担保承诺类业务

①担保类；

②承诺类。

（2）代理投融资服务类业务

①委托贷款；

②委托投资；

③代客非保本理财；

④代客交易；

⑤代理发行；

⑥承销债券等。

（3）中介服务类业务

①代理收付；

②财务顾问；

③资产托管；

④各类保管业务等。

（4）其他类表外业务

（二）证券公司的业务

1.证券经纪业务；

2.证券投资咨询业务；

3.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务；

4.证券承销与保荐业务；

5.证券自营业务；

6.证券资产管理业务；

7.融资融券业务；

8.证券公司中间介绍业务；

9.私募投资基金业务和另类投资业务等。

（三）保险公司的业务

（点击图片看大图）

1.国务院金融稳定发展委员会；

2.中国人民银行；

3.中国银行保险监督管理委员会；

4.中国证券监督管理委员会。

（一）我国增强金融服务实体经济能力的障碍与挑战

1.中国金融体系虽已初具现代格局，但是，引导市场得以有效配置资源的基准价格体系——利率、收益率曲线和汇率等——尚未完全市场化。

2.中国金融体系是以银行业主导的间接融资为主，导致风险过度集中在银行，企业融资渠道与方式相对单一。

3.刚性兑付是金融市场很多深层次问题的根源。

4.金融监管与行业发展的关系始终没有得到理顺，监管政策始终倾向于本行业的发展。

5.资本市场的投融资关系始终没有得到理顺。

（二）经济高质量发展阶段增强金融服务实体经济的能力的途径

1.守住不发生系统性金融风险的底线，管控好宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险、微观层面的金融机构信用风险以及跨市场、跨业态、跨区域的影子银行和违法犯罪风险。积极缓解金融体系资金空转现象，引导资金“脱虚向实”，保护好金融投资者和消费者的合法权益。

2.健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板。

3.深化金融监管体制改革，加强监管协同，补齐监管空白。

（一）中央银行的主要职能

1.发行的银行

2.银行的银行

（1）集中保管商业银行的存款准备金；

（2）作为商业银行的最后贷款人；

（3）组织全国商业银行之间的清算。

3.政府的银行

（1）代理国库收支；

（2）代理国家债券的发行；

（3）对政府提供信贷；

（4）代表政府管理金融活动，制定、发布并监督执行有关金融监管和业务的命令及规章，负责金融业的统计、调查、分析和预测；

（5）持有、管理、经营国家外汇储备和黄金储备；

（6）代表政府参加国际金融组织活动，进行国际金融合作。

（二）中央银行的业务（资产负债表）

（点击图片看大图）

（一）货币乘数计算公式

其中，m——货币乘数

r——法定准备金率

（二）完整的货币乘数公式

其中，m——货币乘数

r——法定准备金率

c——提现率（客户提取的现金与活期存款总额之比）

e——超额准备金率（超额准备金与存款总额的比例）

一、操作目标：

1.短期货币市场利率

2.银行准备金

3.基础货币

二、中介目标：

1.银行信贷规模

2.货币供应量

3.长期利率

三、最终目标：

1.稳定物价

2.充分就业

3.经济增长

4.国际收支平衡

5.金融稳定

（一）一般性货币政策工具

1.存款准备金制度；

2.再贴现政策；

3.公开市场业务。

（二）选择性货币政策工具

1.消费者信用控制；

2.证券市场信用控制；

3.不动产信用控制；

4.直接信用控制；

5.间接信用控制等。

（三）创新型货币政策工具

1.短期流动性调节工具（SL0）；

2.常备借贷便利（SLF）；

3.抵押补充贷款（PSL）；

4.中期借贷便利（MLF）；

5.临时流动性便利（TLF）。

一、场内市场：

1.主板市场（包含中小板市场）

2.创业板市场

3.全国中小企业股份转让系统

4.科创板市场

二、场外市场：

1.区域股权交易市场

2.券商柜台市场

3.机构间私募产品报价与服务系统

4.私募基金市场

（一）中小板市场的设计原则

1.两个不变

（1）中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同。

（2）中小企业板块的上市公司须符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。

2.四个独立

（1）运行独立：运行独立是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。

（2）监察独立：监察独立是指深圳证券交易所建立独立的监察系统实施对中小企业板块的实时监控，该系统针对中小企业板块的交易特点和风险特征设置独立的监控指标和报警阈值。

（3）代码独立：代码独立是指将中小企业板块股票作为一个整体，使用与主板市场不同的股票编码。

（4）指数独立：指数独立是指中小企业板块在上市股票达到一定数量后，发布该板块独立的指数。

（二）创业板市场

我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。

1.创业板市场的特点

（1）前瞻性；

（2）高风险；

（3）监管要求严格；

（4）明显的高技术产业导向。

2.创业板市场的功能

（1）在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；

（2）作为资本市场所固有的功能，创业板市场具有优化资源配置、促进产业升级等作用。

（三）全国中小企业股份转让系统

全国中小企业股份转让系统，又被称为“新三板”，成立于2012年9月20日。

2015年7月，中国证券业协会发布的《场外证券业务备案管理方法》中明确指出，全国中小企业股份转让系统不再属于场外交易市场。

（四）科创板市场

1.2018年11月5日，国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设。 

2.科创板试点施行注册制

（一）场外市场的特征

1.挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求；

2.信息披露要求较低，监管较为宽松；

3.交易制度通常采用做市商制度。

（二）场外市场的功能

1.拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境；

2.为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所；

3.提供风险分层的金融资产管理渠道。

（三）私募基金市场合格投资者

私募基金的合格投资人，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

1.净资产不低于1000万元的单位；

2.金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。