【冲关笔记】证券法律法规第二章第三节

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（一）普通投资者享有特别保护的规定

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（二）普通投资者风险承受能力

1.影响确定投资者风险承受能力的主要因素

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2.普通投资者风险承受能力等级划分

经过评估，经营机构可将普通投资者按照其风险承受能力由低至高至少划分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。

（三）专业投资者

1.第一类专业投资者

（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

（2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

（3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII），人民币合格境外机构投资者（RQFII）。

2.第二类专业投资者

符合下列条件之一的是第二类专业投资者：

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3.第三类专业投资者

第三类属于普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，经营机构有权自主决定是否同意其转化。

（一）证券机构销售产品或提供服务时的要求

经营机构在销售产品或提供服务的过程中，应勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或服务提供给适合的投资者。如存在适当性不匹配的情况，不得主动向投资者进行推介。

（二）证券经营机构在投资者坚持购买风险等级高于其承受能力的产品时的职责

1.确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者

2.以书面形式进行特别风险警示

（三）经营机构销售产品或提供服务的禁止性行为

1.向不符合准入要求的投资者销售产品或提供服务；

2.向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；

3.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或服务；

4.向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或服务；

5.向风险承受能力最低类别的投资者销售或提供风险等级高于其风险承受能力的产品或服务；

6.其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。

（四）经营机构向普通投资者销售产品或提供服务前应告知的信息

1.可能直接导致本金亏损的事项；

2.可能直接导致超过原始本金损失的事项；

3.因经营机构的业务或财产状况变化，可能导致本金或原始本金亏损的事项；

4.因经营机构的业务或财产状况变化，影响客户判断的重要事由；

5.限制销售对象权利行使期限或可解除合同期限等全部限制内容；

6.投资者适当性匹配意见。

（一）需要经营机构需进行现场录音或录像留痕的情形

1.在普通投资者申请转为专业投资者；

2.向普通投资者销售高风险产品或提供相关服务；

3.经营机构主动调整投资者分类、产品或服务分级、适当性匹配意见；

4.向普通投资者履行信息告知义务。

（二）经营机构需进行现场录音或录像留痕的要求

1.通过营业网点向普通投资者进行告知、警示的，应全过程录音或录像；

2.通过互联网等非现场方式进行的，应完善配套留痕安排，由普通投资者通过符合法律、行政法规要求的电子方式进行确认；

3.经营机构应按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

1.经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令参加培训等监督管理措施。

2.证券公司、期货公司违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定，存在较大风险或风险隐患的，中国证监会及其派出机构可以按照《证券公司监督管理条例》第七十条、《期货交易管理条例》第五十五条的规定，采取监督管理措施。

3.违反《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，存在向不符合准入要求的投资者销售产品或提供服务，向投资者就不确定的事项提供确定性的判断，在委托其他机构销售时未审慎选择受托方，在代销其他机构发行的产品或服务时未在合同中要求委托方提供相关信息等情形时，按照《证券投资基金法》第一百三十五条、《证券公司监督管理条例》第八十三条、《期货交易管理条例》第六十六条予以处理。

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