【冲关笔记】证券基础知识第五章第一节

（一）债券所规定的资金借贷双方的权责关系

1.所借贷货币资金的数额；

2.借贷的时间；

3.在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（债券的利息）。

（二）债券所规定的借贷双方的权利义务关系

1.发行人是借入资金的经济主体；

2.投资者是出借资金的经济主体；

3.发行人必须在约定的时间付息还本；

4.债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。

（三）债券的性质

1.债券属于有价证券

2.债券是一种虚拟资本

3.债券是债权的表现

（四）债券的票面要素

1.债券的票面价值

2.债券的到期期限

3.债券的票面利率

4.债券发行者名称

（五）债券的特征

1.偿还性

2.流动性

3.安全性

4.收益性

（一）按发行主体分类。

1.政府债券

2.金融债券

3.公司债券

（二）按付息方式分类

1.零息债券

2.附息债券

3.息票累积债券

（三）按债券形态分类

1.实物债券

2.凭证式债券

3.记账式债券

（四）按利率是否固定分类

1.固定利率债券

2.浮动利率债券

3.可调利率债券

（五）按期限长短分类

1.短期债券

2.中期债券

3.长期债券

（六）按发行方式分类

1.公募债券

2.私募债券

（七）按信用状况分类

1.利率债

2.信用债

（一）债券与股票的相同点

1.债券与股票都属于有价证券；

2.债券与股票都是直接融资工具。

（二）债券与股票的区别

1.权利不同

2.目的不同

3.主体不同

4.期限不同

5.收益不同

6.风险不同

（一）政府债券的特征

1.安全性高

2.流通性强

3.收益稳定

4.免税待遇

（二）中央政府债券的分类

1.按偿还期限分类

（1）短期国债

（2）中期国债

（3）长期国债

2.按资金用途分类

（1）赤字国债

（2）建设国债

（3）战争国债

（4）特种国债

3.按流通与否分类

（1）流通国债

（2）非流通国债

4.按币种分类

（1）本币国债

（2）外币国债

5.按付息方式分类

（1）贴现国债

（2）附息国债

（一）储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）的区别

1.申请购买手续不同；

2.债权记录方式不同；

3.付息方式不同；

4.到期兑付方式不同；

5.发行对象不同；

6.承办机构不同。

（二）储蓄国债（电子式）与记账式国债的区别

1.发行对象不同；

2.发行利率确定机制不同；

3.流通或变现方式不同；

4.收益不同。

（一）政策性金融债券

政策性金融债券是指我国政策性银行为筹集资金，经监管部门批准，以市场化方式向国有商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行金融机构发行的债券。

（二）商业银行金融债券

1.商业银行金融债券的发行条件

根据《全国银行同债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备以下条件：

（1）具有良好的公司治理机制；

（2）核心资本充足率不低于4%；

（3）最近三年连续盈利；

（4）货款损失准备计提充足；

（5）风险监管指标符合监管机构的有关规定；

（6）最近三年没有重大违法、违规行为；

（7）中国人民银行要求的其他条件。

2.商业银行次级债券的发行条件

根据《商业银行次级债券发行管理办法》，商业银行公开发行次级债券应具备以下条件：

（1）实行贷款五级分类，贷款五级分类偏差小；

（2）核心资本充足率不低于5%；

（3）贷款损失准备计提充足；

（4）具有良好的公司治理结构与机制；

（5）最近三年没有重大违法、违规行为。

商业银行以私募方式发行次级债券或募集次级定期债务应符合以下条件：

（1）实行贷款五级分类，贷款五级分类偏差小；

（2）核心资本充足率不低于4%；

（3）贷款失准备计提充足；

（4）具有良好的公司治理结构与机制；

（5）最近三年没有重大违法、违规行为。

3.资本补充债券的发行条件

银行业金融机构发行资本补充债券应满足以下条件：

（1）其有完善的公司治理机制；

（2）偿债能力良好，且成立满三年；

（3）经营稳健，资产结构符合行业特征，以服务实体经济为导向，遵守国家产业政策和信货政策；

（4）满足宏观审慎管理要求，且主要金融监管指标符合监管部门的有关规定。

（三）证券公司债券

1.证券公司债券

2.证券公司短期融资券

3.证券公司次级债

（点击查看大图）

（四）保险公司次级债务

（五）财务公司债券

（六）金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券

（一）信用公司债券

（二）不动产抵押公司债券

（三）保证公司债券

（四）收益公司债券

（五）可转换公司债券

（六）附认股权证的公司债券

（七）可交换公司债券

（一）企业债券的分类

1.城投债企业债券（简称“城投债”）

2.产业类企业债券（简称“产业债”）

3.集合类企业债券（简称“集合债券”）

（二）我国企业债券的品种

1.普通企业债券

2.中小企业集合债券

3.小微企业增信集合债券与创投企业债券

4.可续期企业债券

5.项目收益债券

6.专项债券

7.债贷组合

（三）我国非金融企业债务融资工具

1.短期融资券/超级短期融资券

2.中期票据

3.非公开定向债务融资工具

4.中小非金融企业集合票据

1.发行主体不同

2.发行制度和监管机构不同

3.募集资金用途不同

4.发行申报程序不同

5.发行期限不同

6.发行持续时间不同

7.发行定价方式不同

8.担保要求不同

9.发行市场不同

（一）国际债券的特征

1.资金来源广、发行规模大

2.存在汇率风险

3.有国家主权保障

4.以自由兑换货币作为计量货币

（二）国际债券的种类

1.外国债券

（1）扬基债券：是在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。

（2）武士债券：武士债券亦称 “日元外债”，是外国债券的一种，是外国发行者在日本国内发行的以日元计值的中长期债券。

（3）熊猫债券：境外机构在中国发行的以人民币计价的债券

（4）猛犬债券：是外国借款人在英国发行以英镑为面值的长期债券。

2.欧洲债券

（三）欧洲债券和外国债券的差异

（点击图片看大图）

（一）资产证券化的种类

1.根据基础资产分类

根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化划分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。

2.根据资产证券化的地域分类

根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化划分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

3.根据证券化产品的属性分类

根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。

（二）资产证券化参与者

1.发起人

2.特殊目的机构（SPV）

3.信用增机构

4.信用评级机构

5.承销商

6.服务机构

7.受托人

（三）资产证券化兴起的经济动因

1.从发起人的角度

（1）增加资产的流动性，提高资本使用效率；

（2）提升资产负债管理能力，优化财务状况；

（3）实现低成本融资；

（4）增加收入来源。

2.从投资者的角度

（1）提供多样化的投资品种；

（2）提供更多的合规投资；

（3）降低资本要求，扩大投资规模。

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