【基础计算题】股票基金的风险指标

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例题1：某股票基金期初的资产净值为35亿元，期末的资产净值为50亿元，期间买入股票的总成本为40亿元，卖出股票的收入为30亿元，则该股票基金的换手率为（ ）。

A．44.87%

B．75.94%

C．79.65%

D．82.35%

【例题1】

正确答案：D  

解析：本题考查股票基金的换手率。

基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略。其计算公式为：基金股票换手率=（期间基金股票交易量÷2）÷期间基金平均资产净值。

本题中，股票基金期初的资产净值为35亿元，期末的资产净值为50亿元，期间买入股票的总成本为40亿元，卖出股票的收入为30亿元。

代入数值可得出：期间基金股票交易量=40+30=70亿元；期间基金平均资产净值=（35+50）÷2=42.5亿元；基金股票换手率=（70÷2）÷42.5=82.35%。

故本题选D选项。

1.股票基金的风险指标

（1）标准差

净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。

在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67％）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1 个标准差的范围内，95％的情况下基金净值增长率会落在正负2 个标准差的范围内。

（2）持股集中度

持股集中度的计算公式为：

持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%

持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多。持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。