【私募计算题】估值与条款（二）

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例题1：已知某企业的股权价值为1000万，又有现金200万及500万的债务，则根据简单价值等式可知，该企业的价值为（  ）万元。

A.1100 

B.1300 

C.1500 

D.1700 

例题2：某股权投资基金拟投资A公司3亿元，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.5亿元，按投资当年的净利润的10倍市盈率进行投资后估值，则A公司的投资后价值为（  ）。

A.5亿 

B.10亿 

C.15亿 

D.20亿 

例题3：A企业2017年净资产为1000万元，销售收入为800万元，销售成本为400万元，某基金拟投资A企业，A企业承诺投资当年净利润为500万元，按当年净利润的3倍市盈率进行投资后估值，则该公司投资后价值为（ ）万元。

A.1200 

B.1500 

C.2400 

D.3000 

例题4：某股权投资基金拟投资B资产管理公司30亿元。截至完成投资的试点，B公司的净资产为120亿元，按投资基准试点的2.5倍市净率进行投资后估值，则股权投资基金此轮财务投资占股比例（ ）。

A.10% 

B.11% 

C.13% 

D.15%

例题5：2018年3月，某股权投资基金拟投资C公司，公司是一家主营水果销售的的电子商务公司，于2014年2月成立。自成立以来，销售额以40%的年均增长率增长，成立当年销售额为1亿元（实际10个月产生现金收入）。按行业平均市销率2倍进行估值，则C公司股权价值为（ ）。

A.2.8 

B.4.88 

C.3.36 

D.4.07 

【例题1】

考点：估值概述； 

正确答案：B   

解析：本题考查企业的价值与股权价值的计算。简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务，代入数据可得：企业价值=1000+500-200=1300（万元）。故本题选B选项。

【例题2】

考点：相对估值法； 

正确答案：C   

解析：本题考查市盈率倍数法估值计算。A公司的投资后价值=市盈率×净利润，根据题意，市盈率为10倍，净利润为1.5亿元，代入公式，A公司的投资后价值=10×1.5=15亿元。故本题选C选项。

【例题3】

考点：相对估值法； 

正确答案：B   

解析：企业股权价值=市盈率×企业净利润，公司价值=3×500=1500（万元）。故本题选B选项。

【例题4】

考点：相对估值法； 

正确答案：A   

解析：本题考查市净率倍数法估值计算。B公司股权价值=净资产×市净率倍数，根据题意，净资产为120亿元，市净率为2.5倍，代入公式，B公司股权价值=120×2.5=300（亿元），占股比例=投资资产÷B公司股权价值，投资资产为30亿元，代入公式，占股比例=30÷300×100%=10%。故本题选A选项。

【例题5】