2020.12.20
备考资料 · 来自于PC
2144
法律法规和金融市场
有许多易考易混淆的相似考点
这次金融君给大家一一整理出来
结合历年真题随堂练习
帮助大家快速掌握
专项十五 金融期货与金融期权的区别
（点击查看大图）
1. 关于金融期货与金融期权的区别的说法，错误的是（ ）。【2017 年 2 月】
A. 金融期货交易双方的权利和义务对称，而金融期权交易双方的权利和义务存在着明显的不
对称性
B. 金融期货交易双方均需开立保证金账户，期权的购买者，因无需开立保证金账户，也无需
缴纳保证金
C. 一般地说，凡可作期货交易的金融工具都可作期权交易；然而，可做期权交易的金融工具
未必可做期货交易
D. 一般地说，金融期货的风险大于金融期权
【答案】D
【解析】从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜，而且要在金融期权交易中真正做到既保值又获利，事实上也并非易事。故本题选 D 选项。
2. 关于金融期权与金融期货论述正确的是（ ）。【2017 年 9 月】
Ⅰ. 金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的
Ⅱ. 人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益
Ⅲ. 通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的又可损失在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益
Ⅳ. 在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】Ⅰ选项错误，金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是不同的。故本题选 C 选项。
专项十六 可交换公司债券与可转换公司债券的异同
（点击查看大图）
1. 关于可交换债券，下列说法正确的是（ ）。【2017 年 2 月】
Ⅰ.可交换公司债券的期限最短为 1 年，最长为 6 年
Ⅱ.可交换公司债券面值为每张人民币 100 元
Ⅲ.可交换公司债券自发行结束之日起 12 个月后，方可交换为预备交换的股票
Ⅳ.公司债券交换为每股股份的价格，应当不低于公告募集说明书日前 10 个交易日公司股票
均价和前一交易日
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】可交换公司债券的期限最短为一年，最长为 6 年，面值每张人民币 100 元，发行价格由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。可交换公司债券自发行结束之日起 12 个月后方可交换为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。Ⅳ项错误，应改为：可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前 30 个交易日上市公司股票交易价格平均值的 90%。故本题选 B 选项。
2. 可交换公司债券与可转换公司债券的不同之处体现在（ ）。【2017 年 6 月】
Ⅰ. 发债主体和偿债主体不同
Ⅱ. 适用的法规不同
Ⅲ. 所换股份的来源不同
Ⅳ. 股权稀释效应不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】可交换公司债券与可转换公司债券的不同之处体现在：（1）发债主体和偿债主体不同；（2）适用的法规不同；（3）发行目的不同；（4）所换股份的来源不同；（5）股权稀释效应不同（对股本的影响不同）；（6）条款设置不同；（7）抵押担保方式不同；（8）转股价的确定方式不同；（9）转换为股票的期限不同。故本题选 D 选项。
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