【基金保卫战】把握考试方向，必备考试大纲—第11章（科二）

第十一章.基金的投资交易与结算

这一章真的很重要！火鸡们一定要记住每个考点，加油~

一、大纲要求

二、考点展开

掌握：

1、场内证券交易清算与交收的原则：

（1）净额清算原则（又称差额清算）；

（2）共同对手方制度（CCP）：

（3）货银对付原则（DVP，又称款券两讫或钱货两清原则）；

（4）分级结算原则（证券和资金结算实行分级结算原则）。

2、银行间债券结算类型和方式：

（1）债券结算的类型：

（2）债券结算的方式：

①纯券过户；

②见券付款；

③见款付券；

④券款对付。

理解：

1、证券投资基金场内证券交易市场：

2、证券投资基金场内证券结算机构：

3、证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目及收费标准：

4、场内证券交易特别规定及事项：

（1）大宗交易：

（2）固定收益证券综合电子平台：

（3）回转交易：

回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。我国的债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，B股实行次交易日起回转交易，深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

（4）开盘价和收盘价：

（5）除权与除息：

5、银行间债券市场的交易制度：

（1）公开市场一级交易商制度：

是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

（2）做市商制度：

指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

（3）结算代理制度：

指经由中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

6、银行间市场的交易品种和类型：

7、银行间债券结算业务类型：

（1）分销业务；

（2）现券业务：

按单一券种办理，结算日为T+0或T+1日。

（3）质押式回购业务：

质押式回购期限最长1年，1年之内由投资者双方自行商定回购期限。目前我国债券市场的质押式回购中1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。

（4）买断式回购业务：

目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。

【高频考点】任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20％，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200％。

（5）债券远期交易：

债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2~365天。远期交易可选择的结算方式有：券款对付、见款付款、见券付款。远期交易到期应实际交割资金和债券。

（6）债券借贷：

最长不得超过365天。债券借贷首期采用券券对付（DVD）结算方式，到期可采用券券对付（DVD）、返券付费解券（B1DAP）和券费对付（B1DVP）结算方式中的任何一种。

8、QDII开展境外投资业务的交易与结算情况：

了解：

1、场内证券交易交收与资金清算的内容与模式：

2、银行间债券市场的发展与现状：

全国银行间债券市场自1997.6月创立发展至今，已成为我国债券市场的重要组成部分，是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场。

3、境外市场交易与结算规则：

合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。

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第10章考试大纲：

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