2020.02.05
考试干货 · 来自于PC
3446
考情分析
本章是财务管理重要的章节，近三年分值10—12分。题型可以出客观题、计算分析题。
第三节 应收管理
一、应收账款的功能
二、应收账款的成本
【例·单选题·2017】
企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目，就会丧失这些投资项目可能带来的收益，则该收益是（ ）。
A. 应收账款的管理成本
B. 应收账款的机会成本
C. 应收账款的坏账成本
D. 应收账款的短缺成本
【答案】B
【解析】应收账款会占用企业一定量的资金，而企业若不把这部分资金投放于应收账款，便可以用于其他投资并可能获得收益，例如投资债券获得利息收入。这种因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。综上，本题应选 B。
三、信用政策
（一）信用条件
信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期间、现金折扣三个要素组成。
（二）信用政策决策
收益与成本的比较，涉及信用期间和现金折扣两方面。
1.现金折扣成本
2. 应收账款占用资金的应计利息
平均收现期：各种收现期的加权平均数。
【思考】已知某公司信用政策为（2/10，N/30），有一半消费者在10天内付款，其余顾客在信用期满后10天内付款，则平均收现期是多少天？
【答案】平均收现期=10×50%+40×50%=25（天）
【提示】如果题目只给出信用期，也可用来表示平均收现期。
【例·单选题· 2013】
某企业预计下年度销售净额为1,800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（ ）万元。
A.27
B.45
C.108
D.180
【答案】A
【解析】应收账款机会成本
=1,800/360×90×60%×10%=27（万元）。
【小结】新旧信用政策的决策
四、应收账款的监控
（一）应收账款周转天数
【例7-7】
某企业2013年第一季度应收账款平均余额为285,000元，信用条件为在60天内按全额付清款项，3个月的销售额为：
一月份：90,000元
二月份：105,000元
三月份：115,000元
要求：
（1）确定应收账款周转天数；
（2）确定应收账款平均逾期天数。
【答案】
（二）账龄分析表
账龄分析表将应收账款划分为未到信用期的应收账款和以30天为间隔的逾期应收账款。账龄分析法可以确定逾期应收账款，随着逾期时间的增加，应收账款收回的可能性变小。
优点：比应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。
（三）应收账款账户余额的模式
应收账款账户余额的模式反映一定期间（如一个月）的赊销额，在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比。
企业还可以运用应收账款账户余额的模式来计划应收账款金额水平，衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。
【例•多选题• 2014】
动用应收账款余额控制模式进行应收账款管理可以发挥的作用有（ ）
A.预测公司的现金流量
B.预计应收账款的水平
C.反映应付账款的周转速度
D.评价应收账款的收账效率
【答案】ABD
【解析】企业管理部门通过将当期的模式与过去的模式进行对比来评价应收账款余额模式的任何变化。企业还可以运用应收账款账户余额的模式来计划应收账款金额水平，衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。
（四）ABC分析法
ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。它将企业的所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略的一种方法。
五、应收账款的日常管理
（一）调查客户信用；
（二）评估客户信用；
（三）收账的日常管理；
（四）应收账款的保理。
1.应收账款的保理
企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得流动资金，加快资金的周转。
【作用】
①融资功能；
②减轻企业应收账款的管理负担；
③减少坏账损失、降低经营风险；
④改善企业的财务结构。
2.应收账款保理的分类
2.应收账款保理的分类
【例·单选题·2017】
在应收账款保理业务中，保理商和供应商将应收账款被转让的情况通知购货商，并签订三方合同，同时，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款，保理商有权向供应商要求偿还融通的资金，则这种保理是（ ）。
A. 暗保理，且是无追索权的保理
B. 明保理，且是有追索权的保理
C. 暗保理，且是有追索权的保理
D. 明保理，且是无追索权的保理
【答案】B
【解析】有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金，如购货商破产或无力支付，只要有关款项到期未能收回，保理商都有权向供应商进行追索，因而保理商具有全部“追索权”，这种保理方式在我国采用较多。明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。综上，本题应选 B。
【总结】应收账款
1.掌握应收账款做信用决策的大体思路，主观题不要漏掉某一项成本。熟练掌握如下的计算：
①应收账款占用资金的应计利息；
②平均收现期；
③现金折扣成本。
2.了解应收的监控，做到眼熟；
3.掌握应收保理的三种分类的含义，应对客观题。
第四节 存货管理
一、存货管理的目标
（1）保证生产正常进行；
（2）有利于销售；
（3）便于维持均衡生产，降低产品成本；
（4）降低存货取得成本；
（5）防止意外事件发生。
二、存货的成本
（一）取得成本
（二）储存成本
（三）短缺成本
短缺成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括停工损失、拖欠发货损失、丧失销售机会损失及商誉损失等。
【例·多选题· 2017】
下列成本费用中，一般属于存货变动储存成本的有（ ）。
A. 库存商品保险费
B. 存货资金应计利息
C. 存货毁损和变质损失
D. 仓库折旧费
【答案】ABC
【解析】存货储存成本分为固定成本和变动成本。固定成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定工资等。变动成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息（选项 B）、存货的破损和变质损失（选项 C）、存货的保险费用（选项 A）等。综上，本题应选 ABC。
三、最优存货量的确定
（一）经济订货基本模型
【例•计算题】
某企业每年需耗用A材料45,000件，单位材料年存储成本20元，平均每次订货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：
（1）计算A材料的经济订货批量；
（2）计算A材料年度最佳订货批次；
（3）计算A材料的相关订货成本；
（4）计算A材料的相关储存成本；
【解析】
（二）存货陆续供应和使用模型
经济订货基本模型是建立在存货一次全部入库的假设之上的。事实上各批存货一般都是陆续入库，库存量陆续增加。特别是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。在这种情况下，需要对经济订货的基本模型做一些修正。
【例7-12】
某零件年需用量为3,600件，每日送货量为30件，每日耗用量为10件，单价为10元，一次订货成本（生产准备成本）为25元，单位储存变动成本为2元。要求计算该零件的经济订货量和相关总成本（结果保留到整数）。
【答案】
（三）再订货点与保险储备
1.再订货点
2.保险储备
在交货期内，如果需求增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。再订货点也会发生变化。
再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备
＝交货时间×平均日需求量＋保险储备
与保险储备相关的成本：缺货损失、保险储备的储存成本。
最佳的保险储备，即二者之和达到最低时。
【例·单选题· 2012】
在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是（ ）。
A.使保险储备的订货成本与储存成本之和最低的存货量
B.使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的存货量
C.使保险储备的持有成本最低的存货量
D.使缺货损失最低的存货量
【答案】B
【解析】在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。所以本题正确答案为B。
四、存货的控制系统
（一）ABC控制系统
（二）适时制库存控制系统（JIT）
制造企业事先和供应商和客户协调好，只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，供应商才会将原料或零件送来；每当产品生产出来就被客户拉走。适时制存货控制系统又称零库存管理、看板管理系统。
【总结】存货管理
1.管理存货时考虑哪些相关成本；
2.熟练掌握在“基本模型”和“陆续供应使用模型”下的经济订货批量、相关总成本的计算，熟悉公式的来龙去脉，各种题型都可以出。看到什么字眼时提示用“陆续供应使用模型”。
3.掌握再订货点的计算、保险储备下的再订货点计算、保险储备的相关成本包括哪些。
4.了解ABC和JIT控制系统的含义。
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